И так сойдет?
Попробуем разобраться, каким будет цифровой рубль
Несмотря на то что ЦБ РФ часто подвергается критике, это единственный регулятор, который держит под контролем всю картину развития финансовой отрасли, включая инновации, информационную безопасность, борьбу со злоумышленниками и различные инфраструктурные проекты. И он хорошо со всем этим справляется, даже в тяжелых текущих условиях. Многие инфраструктурные решения, которые получили поддержку и одобрение экспертного сообщества, Банк России успешно реализовал. Таких регуляторов в стране у нас больше нет. Регуляторов много, но каждый делает что-то одно. К примеру, Минцифры занимается созданием инфраструктуры цифровой экономики всей страны — эту огромную и сложную задачу ведомство свело к набору отдельно стоящих проектов. Всеобъемлющей концепции развития инфраструктуры страны в целом у нас нет — ни на пять, ни на десять лет. Есть, к примеру, крупный проект «Гостех». Как он будет дальше развиваться? Каким будет Гостех-2? Как все последующие Гостехи будут работать с предыдущими? Мы об этом не знаем, и картины будущего нет.
Блокчейн не нужен
К сожалению, границы развития цифрового рубля (ЦР) тоже четко не очерчены, а в Законе, который недавно утвердил Президент, в большей степени обозначены общие места. Нет определения цифрового рубля — каким он должен быть, а каким не должен, какова его ниша и что останется за ее пределами. Поэтому распространяется много домыслов, а в 15 пилотных банках ничего не рассказывают о процессе, они все под NDA (соглашении о неразглашении конфиденциальной информации), и даже Ассоциация Финтех, детище ЦБ, к проекту не допущена. Будет ли ЦР сделан на блокчейне? Какой будет токен? Всего этого мы пока не знаем.
При этом хотелось бы отметить: все, что можно сделать на блокчейне, можно сделать и без него. В 90-е годы я занимался приватизацией ГУМа, выпускал первые акции на бумажном носителе, проспект эмиссии согласовывал и утверждал в Минфине (еще у Беллы Златкис и тогдашнего замминистра финансов Сергея Горбачева). Вел и первый реестр акционеров ТД «ГУМ». Так вот, в первом реестре все акции у владельца были записаны с номером и с серией, и я мог отслеживать, куда движется каждая акция без всякого блокчейна. Потом эту опцию отменили: стали учитывать акции только по штукам, реестры начали вести официальные регистраторы (а не сами эмитенты, как вначале). Но самый первый реестр акций ГУМа был именно таким — он без блокчейна позволял отслеживать, что происходило с его акциями на вторичном рынке.
Рубли могут быть разные?
Продолжу тему качеств и особенностей цифрового рубля. Информация то появляется, то исчезает. Помните, ЦБ нам сначала подробно рассказывал об «окрашивании» — групповой идентификации ЦР, когда эти признаки не позволят, скажем, родителям, получившим пособие на детей, тратить его на покупку алкоголя, табака и других подобных товаров? Уже стали появляться комментарии и прогнозы о том, что ЦР будет иметь еще и обратные опции: с помощью цифрового рубля можно будет получить доступ к особо дешевым продуктам для неимущих, и ЦР может сыграть роль продуктовых карточек времен СССР. Эта опция, безусловно, станет дополнительном стимулом для открытия счетов физическими лицами, которые сегодня цифровой рубль не особенно приветствуют. Но вот вдруг в ЦБ это «окрашивание» отменили. Появится ли оно снова? Ясно, если «окрашивание» есть — мы получаем два вида токенов: одни — универсальные, а другие — с какими-то ограничениями. На универсальный токен можно купить все что хочешь, а на токен с «окраской» — не все. Поэтому ясно, что рыночная стоимость или курс «окрашенных» рублей будет меньше, чем стоимость рублей без «окраски». Напомню, что и в СССР безналичные рубли ценились меньше, чем наличные.
Резюмирую: «окрашивание» как инструмент воздействия на денежное обращение неестественно, оно нам непривычно и не нужно. ЦБ правильно его отменил. Должны использоваться экономические рычаги управления экономикой, а не административные.
Смысл и суть появления ЦР в другом. Его делает интересным инструментом следующее:
- у ЦР нет рисков исчезновения, которые есть у частных валют, эмитируемых банками: когда коммерческий банк теряет лицензию, вся выпущенная им валюта исчезает;
- цифровизация рублей позволит производить быстрые и дешевые расчеты в реальном времени, на базе ЦР мы построим современную систему переводов, понятную и прозрачную;
- вся денежная система страны упростится — она приобретет одноуровневый характер (напомню, сейчас она двухуровневая: верхний уровень — валюта ЦБ, нижний — частные валюты банков), а это, в свою очередь, повысит ее устойчивость в период кризисов и эффективность управления.
Непосильный антифрод
Теперь — о технологической инфраструктуре ЦР. Не должно быть излишней централизации. Что-то должно оставаться в руках ЦБ — в первую очередь, конечно, это эмиссия. А скажем, введение счетов (или «кошельков» ЦР) разумно отдать коммерческим банкам или другим сервис-провайдерам типа процессинговых центров. Зачем ЦБ превращаться в провайдера технических сервисов? Также важно, что банкам разумно поручить и обработку фрод-транзакций, которых явно будет много. Хоть ЦБ и говорит, что он хорошо защитил ЦР, социальные инженеры никуда не исчезнут и точно так же будут воровать цифровые рубли, как они воровали безналичные. Ясно одно: чтобы справиться с обработкой фрод–транзакций, когда счетов граждан будет десятки миллионов, ЦБ потребуется помощь.
Мошенничество с ЦР может достигать сегодняшнего уровня — около 250 тыс. краж за квартал. У ЦБ нет навыков и опыта работы с таким количеством фрод-транзакций, поэтому ему придется либо «дочку» создавать, либо привлекать банки.
Цифровые копейки и наличные
Если я правильно понимаю, ЦР предполагается выпускать в формате цифровых монет. Но у монет есть серьезный системный недостаток — у них фиксированная сумма. Это значит, что, рассчитываясь, придется решать проблему сдачи. А как поступать в том случае, если надо заплатить сумму, меньшую, чем одна цифровая копейка? Видимо, ЦБ на этот счет надо подумать в части формата счетов с непрерывно изменяемым остатком. Они, вероятно потребуются.
Также остается открытым вопрос о цифровых наличных, когда ЦР надо будет обмениваться в режиме офлайн, без подключения к централизованному хранилищу ЦР или цифровой платформе. Как будет реализован этот режим? Будет ли в этом случае моментальная завершенность перевода? Пока ответа на этот вопрос в публичном пространстве мы не слышим. Похоже, что ЦБ понимает важность опции, но не может придумать, как это сделать на централизованной платформе. Неплохо и всем экспертам подумать о том, как сделать автономный персональный мобильный модуль управления цифровым кошельком на базе подходящего мобильного устройства. Без такого модуля задачу наличного режима расчетов p2p не решить.
Кешбэкам тут не место
Почему Центробанк в ЦР отказался от опции кешбэков, вкладов, кредитования. Возможно, говоря об отсутствии кредитования, ЦБ имел в виду невозможность овердрафта. Это требует пояснения. Конкретно, можно ли будет дать ЦР в долг на условиях срочности, платности и возвратности или нет? А про любимый гражданами кешбэк — очень уж категорично. Ясно, что кешбэк — это надстройка над денежной системой, а не вопрос ЦР. Но подобные опции явно подогревают интерес граждан к заведению счетов, и весомых преград для этого нет. Думаю, что ЦБ надо обратить внимание на эти возможности.
(по материалам «Банковского обозрения»)
Подпишетесь на нашу рассылку прямо сейчас
«Токеник» внесен в реестр ОИС по выпуску ЦФА
Компания стала вторым оператором, внесенным в реестр в 2024 году 11.11.24ЦФА в структуре дериватива: механика и юридические риски
ЦФА можно использовать в деривативах, причем довольно эффективно 18.10.24Сбер трансформировал ЦФА в токен для сети Ethereum
Состоялся успешный тест учета ЦФА в публичном блокчейне- Цифровые финансовые активы
- Цифровая валюта
- Электронная платформа
- Токен
- Токенизация
- NFT
- Распределенный реестр
- Стейблкоин
- ICO (Initial Coin Offering)
- STO (Security Token Offering)
- Блокчейн
- Смарт-контракт
- DeFi (Decentralized Finance)
- Централизованные биржи
- Биткоин-банкоматы
- Регулирование криптовалют
- Распределенное хранение данных
- Цифровой рубль
- DEX (Decentralized Exchange)
- IDO (Initial Decentralized Exchange Offering)
- CBDC (Central Bank Digital Currency)
- Hashflow
- TrueFi
- Soulbound-токены (SBT)
- Airdrop криптовалюты
- P2P-торговля
- Initial Game Offering (IGO)
- Know Your Customer (KYC)
- Централизованное хранение
- Децентрализованное хранение
- Litecoin (LTC)
- Initial Exchange Offering (IEO)
- Decentralized Application (DApp)
- Криптокошелек
- Кастодиальный криптокошелек
- Некастодиальный криптокошелек
- Cookies
- Bitcoin (BTC)
- Кран криптовалют
- Altcoin (ALT)
- Цифровые финансовые активы
- Цифровая валюта
- Электронная платформа
- Токен
- Токенизация
- NFT
- Распределенный реестр
- Стейблкоин
- ICO (Initial Coin Offering)
- STO (Security Token Offering)
- Блокчейн
- Смарт-контракт
- DeFi (Decentralized Finance)
- Централизованные биржи
- Биткоин-банкоматы
- Регулирование криптовалют
- Распределенное хранение данных
- Цифровой рубль
- DEX (Decentralized Exchange)
- IDO (Initial Decentralized Exchange Offering)
- CBDC (Central Bank Digital Currency)
- Hashflow
- TrueFi
- Soulbound-токены (SBT)
- Airdrop криптовалюты
- P2P-торговля
- Initial Game Offering (IGO)
- Know Your Customer (KYC)
- Централизованное хранение
- Децентрализованное хранение
- Litecoin (LTC)
- Initial Exchange Offering (IEO)
- Decentralized Application (DApp)
- Криптокошелек
- Кастодиальный криптокошелек
- Некастодиальный криптокошелек
- Cookies
- Bitcoin (BTC)
- Кран криптовалют
- Altcoin (ALT)
Это инструмент, который представляет собой цифровые права на денежные требования, участия в капитале организации, а также на передачу эмиссионных ценных бумаг. Обращение ЦФА происходит посредством внесения записей в информационную систему на основе распределенного реестра.
ЦФА могут быть выпущены на широкий спектр активов и сделок, в том числе на биржевые товары, на требования в рамках договора факторинга, на предметы искусства и недвижимость.
Это не ЦФА и не цифровой рубль.
Это цифровой код, который может быть принят в качестве средства платежа. Он не является денежной единицей РФ, денежной единицей иностранного государства и международной денежной или расчетной единицей. Обращение цифровой валюты и его выпуск происходит с записей в распреленный реестр.
Это информационная система, с помощью которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов. Сам выпуск осуществляется оператором электронной платформы с использованием распределенного реестра.
Единицей ЦФА называют токен — специальный цифровой код, в котором содержится информация о владельце, дате выпуска, о сроках и прочих обязательствах.
Владельцу токен передается через запись в распределительный реестр.
Процесс оцифровывания актива, чтобы привлечь финансирование через эмиссию ЦФА. Широкое распространение получила токенизация золота.
Невзаимозаменяемый и уникальный токен.
Это цифровое право на объекты, представляющие ценность, в том числе цифровые изображения и арт-объекты.
Цифровое искусство является самым распространенным случаем использования NFT.
Технология хранения и передачи данных, которая распределяет информацию среди множества узлов связи или между вычислительными устройствами. У нее нет центрального администратора, но есть возможность совместного использования базы данных. По сути, это блокчейн.
Это такой виртуальный актив, стоимость которого привязана к другому активу (валюте, товара, криптовалюте) или к корзине активов. Кроме этого, существуют алгоритмические стейблкоины, чья стоимость регулируется через изменения предложений активов на рынке. Самые распространённые стейблкоины – это те, что привязанные к доллару США, например, USDT.
Основной способ привлечения средств для реализации проектов с криптовалютами. Первичное размещение токенов используется для краудфандинга: пользователи получают токены, которые они могут использовать, а проект — финансирование развития, что чем-то напоминает выпуск облигаций.
Предложение и выпуск токенов, признаваемых ценной бумагой, используется для финансирования блокчейн-проектов. Токенизированные ценные бумаги представляют собой акции компаний, поэтому STO чаще всего регулируется тем же законодательством, что и выпуск акций с поправкой на специфику виртуальных активов.
Распределенный реестр, используемый для хранения и передачи цифровых финансовых активов, криптовалюты и так далее. Она состоит из блоков, содержащих информацию о транзакциях, и каждый блок связан с предыдущим блоком, образуя цепочку.
Программируемый блокчейн код, который автоматически выполняет условия контракта при выполнении определенных действий.
Смарт-контракты обеспечивают автоматическую и безопасную обработку транзакций.
Концепция финансовых сервисов и приложений, построенных на блокчейне, которые предлагают доступ ко всем традиционным услугам финансовых институтов (кредиты, страхование, торговля) без посредников.
Торговые площадки, которые предоставляют услуги покупки и продажи цифровых активов, основанные на централизованном архитектурном подходе.
Автоматические терминалы, позволяющие пользователям обменивать фиатную валюту на биткоины и другие криптовалюты, и наоборот.
Законы и нормативные акты, устанавливающие правила использования, хранения, обмена и торговли криптовалютами и другими цифровыми активами.
Модель хранения данных, в которой информация хранится на нескольких узлах или компьютерах в сети, обеспечивая безопасность, надежность и доступность данных.
Одна из форм национальной валюты в Российской Федерации, которая существует в виде кода.
Его официально может выпускать только Банк России
Децентрализованная биржа, представляющая собой площадку-посредника для обмена токенами и токенами-фиатом между пользователями, реализует принцип P2P, построенного на блокчейне.
Первичное предложение токенов на децентрализованном сервисе или выход стартапа на площадке.
Платформы для IDO позволяют криптовалютным проектам собирать средства путем создания пулов обмена токенов и запуска публичных или частных раундов продаж с использованием смарт-контрактов.
Эмитентом цифровой валюты Центрального банка является государство.
Это цифровой аналог национальной (фиатной) валюты, которые регулируются и гарантируются Центральными банками.
Децентрализованная биржа, или DEX, которая обеспечивает торговлю между разными цепочками. Особенность Hashflow заключается в использовании модели ценообразования с запросом котировок — request for quote, или RFQ.
Первый кредитный протокол DeFi для кредитов, займов и управления капиталом. Рынки капитала TrueFi, построенные на базе Ethereum и Optimism, объединяют инвесторов, заемщиков и управляющих капиталом, позволяя одалживать криптовалюту и реальные финансовые активы без залога.
Непередаваемые токены, представляющие личность человека. Они могут содержать информацию о здоровье, резюме и другие данные, характеризующие человека или организацию. Такие токены выпускаются и хранятся на кошельке под названием Soul («Душа»).
Маркетинговая стратегия для продвижения криптопроектов и новых токенов тех или иных криптовалютных стартапов, которая заключается в бесплатной раздаче нативной криптовалюты текущим или потенциальным пользователям.
Одноранговая торговля, то есть торговля криптовалютой между пользователями напрямую без участия посредников. P2P-биржи сопоставляют покупателей с продавцами и обеспечивают защиту транзакций с помощью эскроу-сервисов, систем отзывов и рейтингов, а также разрешения споров.
Cпособ увеличения капитала для проектов игр на блокчейне, похож на первичное предложение монет (ICO). Участники IGO могут получить не только токены, но и ранний доступ к внутриигровым активам, а также поддержать разработку игры.
Идентификация и проверка клиентов в рамках борьбы с отмыванием денег/финансированием терроризма (AML/CFT), а также для противодействия финансовым преступлениям и обеспечения благонадежности клиентов.
Управление данными и их хранение осуществляется провайдером на одном сервере или группе серверов, которые обычно находятся в одном месте.
Метод позволяет легко получать доступ к данным и управлять ими. Примером являются облачные хранилища: обычно они хранят данные на серверах под управлением одной организации, такой как Amazon, Google или Dropbox.
Данные хранятся не в одном месте, а в распределенной по сети компьютеров, что позволяет хранить большие объемы информации без центрального сервера или единого провайдера, что позволяет снизить риск атаки со стороны злоумышленников.
Один из первых альткоинов, впервые представленный в 2011 году. Блокчейн в значительной степени основывался на коде BTC.
Litecoin часто выбирают для одноранговых платежей из-за меньшего времени подтверждения и низких комиссий за транзакции.
Первичное биржевое предложение предполагает использование криптовалютной биржи для привлечения средств на развитие проекта. Часто используется для формирования доверия со стороны инвесторов за счет процедур проверки, проводимой биржей.
Цифровые приложения или программы на основе смарт-контрактов, которые работают на блокчейне. Они выглядят как обычные мобильные приложения и предлагают широкий спектр услуг и функций: от социальных сетей до финансов.
DApp работают в децентрализованных одноранговых сетях.
Инструмент для взаимодействия с блокчейн сетью с целью совершения транзакций. В зависимости от механизма работы их можно разделить на горячие и холодные.
Криптокошелек, который не дает полного контроля над приватными ключами, поскольку третья сторона (биржа или кастодиальный сервис) будет хранить активы.
Безопасность криптовалюты полностью зависит от кастодиала, однако при потере пароля от кошелька его можно легко восстановить.
Криптокошелек, позволяющий пользователям владеть своими приватными ключами и контролировать их.
Полная ответственность за безопасность ключа лежит на владельце кошелька, поэтому при потере ключей его средства будут безвозвратно утеряны.
Текстовые файлы, которые браузер хранит на компьютере. При переходе на сайт, браузер может сохранять некоторую информацию на случай, если пользователь зайдет снова (например, выбранные настройки или вход в аккаунт).
Таким образом, файлы cookie избавляют от необходимости вводить информацию заново.
Инновационная платежная сеть.
В отличие от обычных фиатных валют, он не находятся под контролем центральных банков.
Специализированный сервис, на котором зарегистрированным пользователям за выполнение нетрудных заданий выплачивают вознаграждение в форме криптовалюты.
Все криптовалюты, кроме биткоина (например, Dogecoin, Litecoin, Ripple, Bitcoin Cash, Cardano, XRP).