Использование ЦФА способно изменить индустрию Private Banking

Директор департамента частного капитала ПСБ Евгений Сафонов о перспективах ЦФА в сегменте обслуживания состоятельных клиентов

— В декабре прошлого года ПСБ реализовал первый выпуск цифровых финансовых активов для состоятельных клиентов более чем на 300 млн рублей. Насколько высоким оказался интерес к таким инвестициям?

— В конце декабря 2023 года ПСБ провел дебютный выпуск ЦФА под денежное требование с доходностью, равной значению ключевой ставки. Выпуск был предложен нашим состоятельным клиентам. Он рассчитан на три месяца: по окончании этого срока клиенты получат вложенные денежные средства вместе с доходом. На наш взгляд, пока рынок ЦФА только формируется, для инвесторов оптимально зайти в такой актив на короткий срок, посмотреть, как работает инструмент, насколько он соответствует целям и задачам инвестора. Если клиенту захочется выйти из актива, то на коротком сроке размещения проще дождаться погашения ЦФА и получить доход. Мы целенаправленно не масштабировали этот проект, предложив его вначале только состоятельным клиентам в Москве, чтобы оценить потенциальный спрос. Продукт оказался востребованным. У наших клиентов есть интерес и к более сложным инструментам на базе ЦФА, поэтому мы планируем активно развивать данное направление и в будущем предлагать более сложные продукты не только в столице, но и на всей территории России.

— Видите ли вы предпосылки того, что в будущем цифровые финансовые активы смогут заметно изменить индустрию Private Banking?

— У цифровых финансовых активов очень хороший потенциал для того, чтобы трансформировать индустрию Private Banking. В дальнейшем этот инструмент поможет быстрее выводить компании на рынок, потому что по сравнению с классическими биржевыми инструментами здесь нет цепочки посредников и подготовка эмиссии при выпуске ЦФА занимает гораздо меньше времени. А за счет снижения транзакционных издержек клиент может получить более высокую доходность, чем, скажем, по классическим облигациям. Пока инструмент новый, не все инвесторы и потенциальные эмитенты понимают, как он работает. В этом плане рынок облигаций для частных инвесторов пока более привычен, и должно пройти пару лет, чтобы инвесторы по-настоящему оценили все преимущества ЦФА. Для развития рынка ЦФА необходимо формировать вторичный рынок, чтобы повышать ликвидность инструмента, развивать удобную и понятную инфраструктуру для сделок с ЦФА, какая сейчас существуют у инвесторов для покупки и продажи акций и облигаций.

— В каком направлении будет развиваться индустрия Private Banking в 2024 году?

— Значительную роль в расширении инвестиционных возможностей для клиентов Private Banking будет играть появление различных интеграций ЦФА в существующие финансовые продукты банков — в какие инструменты будут включаться ЦФА, как будут сопровождаться такие клиентские сделки. В частности, для состоятельных клиентов было бы интересно использовать ЦФА в различных трансграничных операциях с партнерами из дружественных стран. Думаю, что применение ЦФА в качестве платежа по трансграничным сделкам может стать одним из самых перспективных направлений в ближайшем будущем, позволит совершенно по-другому взглянуть на финансовый рынок и привычные для клиентов взаиморасчеты.

Также продолжат развиваться различные финансовые инструменты. К сделкам по продаже золота в слитках добавятся эксклюзивные кредитные продукты под залог слитков. С появлением в конце прошлого года на Мосбирже нового индекса инвестиционных бриллиантов и композитного индекса бриллиантового набора у клиентов будет больше возможностей получить актуальную взвешенную информацию для принятия наиболее эффективных инвестиционных решений.

В последние годы на банковском рынке все стремительно меняется, из-за чего банки быстрее трансформируют бизнес-модели, интегрируют нестандартные технологические решения в свои продукты и сервисы. В этом, наверное, есть большой плюс для индустрии Private Banking. В отличие от классического розничного бизнеса, этот бизнес более персонифицированный, что позволяет нам проще и быстрее перестроиться в ответ на изменения экономических условий.

По материалам «Банковского обозрения»