Какой будет система расчетов внутри БРИКС?

Сообщество БРИКС включает государства с 30% от общемирового номинального ВВП. Однако у объединения нет собственной системы расчетов: приходится пользоваться SWIFT и долларовыми стейблкойнами. На полях форума ЦИПР, который стартовал 18 мая в Нижнем Новгороде, эксперты из разных стран поговорили о доступных альтернативах гегемонии американских продуктов

В чем проблема?

Международные расчеты во многом зависят от доллара США. Доля этой валюты по объему транзакций через систему SWIFT составляет около 50% от общего. В стейблкойнах, которые являются основой альтернативного движения капитала, ситуация еще более односторонняя: до 98% монет привязаны к доллару.

Россию это не устраивает: большая часть банков страны отключены от SWIFT. Долларовые стейблкойны тоже не выход, так как компании-эмитенты находятся в США и могут замораживать «окрашенные» средства. Самый свежий пример — несколько сотен миллионов USDT, связанных с Ираном, которые заморозила компания Tether.

Альтернативные стейблкойны

Одним из самых простых решений могла бы стать работа с крупным стейблкойном, выпущенным в стране БРИКС. К счастью, такой есть: это бразильский BRZ. О нем участникам сессии «Финансовая инфраструктура будущего» рассказал один из руководителей компании-эмитента Transfero Марлисон Силва:

Койн обращается с 2018 года и торгуется на основных мировых биржах. Она мультиплатформенная, функционирует на базе Ethereum, Solana, BSN и некоторых других. Капитализация BRZ превышает 380 млн долларов, что сопоставимо с крупнейшим рублевым стейблом А7А5.

Однако не понятно, зачем странам БРИКС (кроме Бразилии и России) пользоваться именно BRZ. Кроме того, Transfero, хоть и имеет бразильские корни, зарегистрирована в Швейцарии, а это недружественная для России страна.

Стейблкойн БРИКС

Для расчетов внутри объединения можно создать отдельный стейблкойн. В случае успеха проекта получится монета, связывающая многие из крупнейших экономик мира в одну сеть, не зависящую от доллара и SWIFT.

О необходимости построения независимой инфраструктуры на сессии высказался гендиректор группы First Investonomika Алексей Порошин:

Он дополнил, что Россия пытается перейти на торговлю через нацвалюты. Но если говорить об уровне реальных товарных потоков, то возникает проблема в виде дисбаланса внешней торговли. В результате на счетах скапливается неликвидная валюта, которую невозможно конвертировать без дисконта. В результате вместо одной зависимости возникает несколько более мелких.

«Стейблкойн БРИКС, если его создавать, не может быть привязан к какой-то конкретной валюте, выпущен каким-то одним центральным банком. Это не должна быть реинкарнация доллара. Создание глобального стейблкойна требует глобального партнерства. Нам необходимо создание мостов ликвидности между юрисдикциями, и мы предлагаем начать конструирование общей единицы БРИКС».

Кроме того, Алексей Порошин предостерег крупные корпорации от эмиссии своих стейблов для использования в международных расчетах. По его словам, это лишь вносит хаос в структуру платежей.

С Алексеем Порошиным согласился индийский гость сессии Гоэл Анкур, глава SKWERUP CAPITAL PARTNERS:

Блокчейн без крипты

Проблему международных расчетов в обход SWIFT можно решить и без использования стейблкойнов, считает директор центра IT-разработки Сбера в Индии Сергей Никифоров. Но блокчейн-технологии понадобятся:

Спикер пояснил, что такая сеть не будет криптовалютой, но станет средством доверия между участниками рынка. Наиболее продуктивным шагом для участников БРИКС сейчас была бы разработка стандартов для указанного инструмента. Если сеть появится, то расчеты стран-участниц в нацвалютах можно будет организовать достаточно быстро. Однако есть проблема:

«У банков стран БРИКС должна быть финансовая мотивация развивать это направление. Ведь они должны внедрять достаточно сложные решения в свою IT-инфраструктуру. Это то, над чем еще нужно работать».

CBDC

Другим перспективным направлением Сергей Никифоров считает расчеты через CBDC — цифровые валюты центральных банков. Они есть у четырех основных стран БРИКС: Бразилии, России, Индии и Китая:

«Во многом эти инструменты не вышли за рамки пилотных проектов и ограничены экосистемой своих собственных стран, пока проекты выглядят слабо окупаемыми. Но, если включить цифровые валюты в международные расчеты, можно повысить их популярность».

Кроме того, это позволит уйти от долларовой зависимости. Например, для расчетов с индийскими контрагентами можно не покупать доллары и обменивать их, а сразу купить цифровые рупии.

Напомним, цифровой рубль полноценно заработает в России с 1 сентября 2026 года. Подробности — в тексте «Цифровой рубль в 2026 году» — ЧИТАТЬ.

Как могут пригодиться ЦФА?

Цифровые финансовые активы тоже вполне подходят для трансграничных расчетов. Один такой кейс может сработать уже через несколько месяцев, рассказал гендиректор «СПЭК Инвест» Кирилл Косминский:

Он уточнил, что у цифровых финактивов есть два преимущества: скорость и независимость от сторонних банков:

«Всегда есть возможность, что, например, банк в ОАЭ не захочет быстро работать с транзакцией, одним из участников которой является российская компания. ЦФА могут обеспечить бесперебойность работы. Если все получится, то уже в третьем квартале 2026 года проведем первую подобную операцию».

Но с ЦФА есть проблема: 90% аудитории не знают, что это такое, рассказал директор по развитию сервиса «Плати по миру» Павел Белов:

А если вы хотите узнать о том, какие соображения стояли за положениями нового законопроекта, то предлагаем посмотреть свежий выпуск нашего подкаста — «Новый закон о крипте, повальная токенизация и вера Минфина в ЦФА». В нем замминистра финансов Иван Чебесков и директор ВЭБ.РФ по ЦФА Дмитрий Аксаков обсуждают приоритетные направления токенизации, темную сторону крипты, а также возможность выпуска региональных цифровых финактивов.