«АСТОРИУС» провела закрытое мероприятие «Капитал под защитой»
В корпорации недвижимости «АСТОРИУС» состоялась закрытая деловая встреча для собственников бизнеса, инвесторов и топ-менеджеров, посвященная вопросам инвестиций, защиты капитала и современным финансовым инструментам в условиях 2026 года
Открывая мероприятие, организаторы обозначили ключевой вызов: налог на прибыль вырос до 25%, НДС — до 22%, а ключевая ставка, несмотря на снижение до 14,25%, остается на уровне, делающем заемное финансирование дорогим. Капитал дорог, ликвидность сжата, привычные инструменты перестают работать. Но именно в таких условиях рождаются новые возможности для тех, кто знает, где их искать.
Что сегодня дает реальную доходность
В первом блоке эксперты разобрали, какие инструменты действительно обеспечивают доходность. Золото сохраняет статус защитного актива: в 2025 году его доходность составила 28%, в 2026 году рост усилился до 17%. Фондовый рынок демонстрирует волатильность: с апреля по июнь 2026 года индекс Мосбиржи упал на 7,4%. Облигации федерального займа торгуются с доходностью 13,6–13,9%. Цифровые финансовые активы (ЦФА) показывают доходность 15–19% годовых, но сопряжены с повышенными рисками.
Главный вывод, к которому пришли спикеры: недвижимость должна быть обязательной составляющей инвестиционного портфеля. В отличие от волатильных акций, она сочетает текущий доход, защиту от инфляции и долгосрочный рост капитала.
Профессиональные метрики
Эксперты корпорации представили разбор ключевых финансовых метрик: чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR) и ставка капитализации (Cap rate). Было показано, как эти показатели рассчитываются для разных типов объектов. Сегодня IRR выше 20% для коммерческой недвижимости остается реальным ориентиром при грамотном подборе актива.
Отдельное внимание уделили тому, что два соседних объекта могут показать совершенно разную доходность. Итоговый результат зависит от качества управления, структуры арендаторов, долгосрочных договоров, состояния инженерных систем и правильной налоговой оптимизации. Именно профессиональный подход позволяет одним инвесторам получать IRR на уровне 9–10%, а другим — 25–35%.
Личные фонды и ЗПИФы
Участники обсудили возможности личных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Эти инструменты позволяют структурировать владение активами с учетом налоговой оптимизации, конфиденциальности и наследственного планирования. Интеграция недвижимости в контролируемую семейную или инвестиционную структуру обеспечивает защиту от взысканий и бесшовную передачу капитала следующим поколениям.
Лизинг недвижимости
Наибольший интерес вызвал блок о лизинге недвижимости. При налоге на прибыль 25% и НДС 22% лизинг становится эффективным инструментом налоговой оптимизации с совокупной экономией до 47% за счет возврата НДС и списания лизинговых платежей в расходы.
Страхование
Пожар на складах Wildberries в июле 2026 года наглядно продемонстрировал: страхование коммерческой недвижимости — необходимость.
Источник: АСТОРИУС
