Цифровой рубль в поисках смысла

Выбранная регулятором розничная модель внедрения цифрового рубля вызывает опасения у коммерческих банков

Международный опыт пока не дает однозначного ответа на вопрос о преимуществах CBDC — цифровых валют центральных банков. Тем не менее российские банки включились в пилотирование цифрового рубля, параллельно думая о кейсах, в которых могут раскрыться преимущества этого инструмента. Одна из самых актуальных тем банковской индустрии обсуждалась на круглом столе банковского  форума АБР в Сочи в конце сентября.

Денис Поляков, замдиректора департамента национальной платежной системы Банка России, сообщил что в ЦБ уже задумались о том, что “пилот” надо будет расширять, причем как с точки зрения количества участников (банков, физических и юридических лиц), так и с точки зрения тех операций, которые будут выполняться в “пилоте”». Вторая волна пилотирования может стартовать уже в начале 2024 года.

«Что будет с банками после внедрения цифрового рубля?» — озвучил на Форуме тревогу профессионального сообщества Георгий Лунтовский, президент АБР. Есть опасения, что коммерческие банки могут столкнуться с проблемами, связанными с оттоком ликвидности на баланс ЦБ. Дешевые деньги будут уходить из банков, а получать ликвидность им придется на рыночных условиях, что приведет к удорожанию кредитов. По словам Георгия Лунтовского, вопросы о подкреплении ликвидности коммерческих банков задавались представителям регулятора, но четких ответов на них пока нет.

Для реализации проекта национальной цифровой валюты Банк России выбрал так называемую розничную двухуровневую модель, в которой Центробанк открывает счета юридических и физических лиц и производит расчеты, а финансовые организации выступают, по сути, технологическими посредниками. В концепции цифрового рубля рассматривались и более жесткие модели регулирования, они могут привести к формированию одноуровневой финансовой системы (чего, собственно, опасаются банкиры), в которой потребители будут вести расчеты непосредственно через Центробанк. Многие зарубежные центральные банки еще не определились и выбирают между розничной и оптовой моделью, напомнил эксперт. Собственно, цифровой рубль пока находится на стадии пилотного проекта, который покажет, насколько эффективна розничная модель; возможно, будут рассматриваться и другие варианты.

Впервые в истории страны, если не брать советскую историю, в экономике внедряется элемент одноуровневой банковской системы… Впервые компании и физические лица получают доступ непосредственно к балансу ЦБ

— сообщил Александр Чернощекин, cтарший вице-президент — руководитель блока среднего и малого бизнеса Промсвязьбанка.

Он напомнил: Банк России заявляет, что не собирается переходить на одноуровневую систему, поскольку банки берут на себя риски ликвидности и кредитные риски, непосредственно выдают кредиты и пр. Если регулятор будет последователен в своих высказываниях, то какого-то разрушительного действия на банковский сектор внедрение цифрового рубля не окажет, считает банкир.

Конечно, у Центрального банка возникает определенный вызов. Потому что фактически, принимая к себе на баланс и ведя непосредственно на своей платформе цифрового рубля счета клиентов, мы приобретаем все признаки обычного розничного банка

 — сказал Андрей Борисенко, заместитель директора юридического департамента Банка России. — Потому что и физические, и юридические лица будут клиентами банка России, то есть непосредственно в правовые, договорные взаимоотношения клиенты будут вступать именно с банком России». По итогам «пилота» законодательная база будет совершенствоваться: будут дорабатываться положение о платформе цифрового рубля, договоры с клиентами и другая нормативная база, поделился планами своего департамента чиновник.

А вот международный опыт использования CBDC пока нельзя назвать слишком удачным, заявил Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента Группы компаний «Регион». Внедрением цифровой валюты озадачены практически все мировые центробанки, привлекательность этой идеи понятна: безопасность, надежность использования персональных данных, прослеживаемость транзакций, контролируемая анонимность платежей и финансовая инклюзивность, сообщил эксперт.

В островных государствах (Ямайка и Багамские острова), для которых как раз был важен аспект инклюзивности, цифровые кошельки завели себе соответственно 6,5 и 24% населения, однако оборот цифровой валюты к наличным остается мизерным — 0,1 и 0,2%. Еще менее удачной оказалась попытка внедрить цифровую валюту eNaira в Нигерии. Несмотря на принудительные меры, такие как ограничения выдачи наличных в банкоматах, пользователями цифрового кошелька стали лишь 0,4% населения, а оборот по отношению к наличным составляет 0,3%.  

Опыт Китая, который дальше других продвинулся во внедрении цифрового юаня, тоже нельзя назвать мегауспешным. Онбордингом цифровой валюты e-CHY занимаются банки, которым удалось достичь охвата цифровыми кошельками 8,5% населения, при этом доля к наличным в обращении составляет 0,1%. За первые два года пилотирования общий объем транзакций составил не очень значительную сумму — 100 млрд юаней (около 1,3 трлн рублей), но за последний год по состоянию на июнь 2023 года оборот вырос в 18 раз. Это произошло в том числе благодаря вовлечению в оборот цифрового юаня крупнейших китайских ecom- и BigTech-компаний, таких как DiDi, JD, Alibaba, Tencent, WeChat. Недавно принято решение о внедрении универсального QR-кода, который позволит клиенту «на лету» выбирать способ платежа: цифровой или безналичный юань либо другие токенизированные инструменты.

Поскольку первый опыт внедрения розничных моделей CBDC оказался не столь удачным, некоторые нацбанки рассматривают возможность перехода к оптовой модели, в которой расчеты происходят только между институциональными игроками, без участия граждан, рассказал Валерий Вайсберг. Среди них Сингапур и некоторые страны ЕС, хотя тот же Китай пока подтверждает свою приверженность розничной модели. В целом, ключ к успеху лежит в создании привлекательных сценариев и кейсов использования цифрового рубля, которые будут интересны для потребителя, подытожил свое выступление спикер.

Эту точку зрения так или иначе поддержали все участники круглого стола, однако в каком сегменте реализовать такие кейсы и какой потребительской ценностью их наполнить — пока непонятно. Преимущество цифрового рубля как инструмента переводов и платежей в торговле существует, однако оно не уникально — в сервисах существующей СБП условия аналогичные.

Что касается использования цифрового рубля в качестве инструмента трансграничных расчетов, то нынешний этап правового и технологического развития Платформы не позволяет рассчитывать, что проекты таких расчетов будут реализованы в ближайшее время. К тому же, как заметил Георгий Лунтовский, трансграничные платежи в настоящее время все больше переходят в политическую плоскость, и без соглашения между странами решить этот вопрос вряд ли будет возможно.

Тем не менее, буквально через две недели после сочинского Форума Банк России опубликовал для обсуждения Проект изменений в Положение 809-П, по которому иностранные банки смогут открывать счета для цифровых рублей.  

(по материалам «Банковского обозрения»)