Какие налоги эмитент заплатит при выпуске ЦФА и что стоит учесть при планировании выпуска

Неэффективное налогообложение мешает развитию рынка цифровых прав в России. О рисках переплаты налогов и о том, как их избежать

Закон о цифровых правах вступил в силу в июле 2020 года. Однако первые выпуски появились только в 2022 году, после «налогового импульса» — когда приняли поправки в Налоговый кодекс, установившие порядок налогообложения цифровых прав, что устранило часть рисков и неопределенность для потенциальных эмитентов и инвесторов.  

Почему же так важно налогообложение цифровых прав? Казалось бы, данный вопрос вторичен по сравнению с возможностью быстрее и дешевле привлечь финансирование на развитие бизнеса или получить альтернативный путь цифровых продаж. Но налоги надо платить, а не переплачивать; по крайней мере, надо понимать и учитывать потенциальные монетарные потери, к которым может привести выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА) или гибридных цифровых прав (ГЦП), а в идеале — заранее продумать возможности минимизации таких потерь.

Какими бывают цифровые права

Существует три вида цифровых прав: цифровые финансовые активы (ЦФА), утилитарные цифровые права (УЦП) и цифровые права, включающие в себя одновременно элементы ЦФА и УЦП («гибридные» цифровые права или ГЦП). Чем же эти цифровые права различаются?

ЦФА чаще всего погашаются денежными средствами, и их размер может быть привязан к какому-то активу, права на который удостоверяет ЦФА. УЦП предполагает погашение цифрового права исключительно путем передачи актива, на который выдано УЦП, а возможность погашения УЦП денежными средствами не предусмотрена. ГЦП же дают инвестору возможность выбрать способ погашения цифрового права. Эмитент в момент погашения должен либо выкупить ГЦП за деньги (по аналогии с ЦФА), либо передать сам актив (как в УЦП). К примеру, в случае с ГЦП на золото инвестор может потребовать передать ему золотой слиток в качестве погашения ГЦП или же денежные средства, эквивалентные стоимости золотого слитка. Если же инвестор приобрел ЦФА на золото, то погашение в любом случае осуществляется только деньгами в размере стоимости того объема золота, на который был выпущен ЦФА.

Риски потерь при налогообложении и как их избежать

Налоговый кодекс устанавливает порядок учета цифровых финансовых активов и гибридных цифровых прав, для утилитарных цифровых прав специальное налогообложение отсутствует.

Специфика учета ЦФА и ГЦП для налога на прибыль состоит в том, что доходы и расходы от сделок ЦФА учитываются в отдельной базе совокупно с операциями с необращающимися ценными бумагами и необращающимися производными финансовыми инструментами (ПФИ). Если для организации с лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг налоговый учет ЦФА и ГЦП в отдельной базе непринципиален, так как они могут объединять доходы и расходы из общей и отдельной базы, то для компании без такой лицензии отдельный учет означает, что в случае убытка по операциям с ЦФА она не сможет зачесть этот убыток против прибыли от обычной деятельности. Таким образом, привлечение финансирования путем выпуска долгового ЦФА с налоговой точки зрения менее привлекательно, чем с получение кредита или выпуск необращающейся процентной облигации. Это связано с тем, что проценты по облигациям и кредиту можно учесть в расходах в общей базе по налогу на прибыль, а по долговому ЦФА такие же проценты будут учитываться в отдельной базе. Следовательно, у компании возникнет убыток, который будет декларирован, даже перенесен на будущие периоды, но фактически утилизировать его против прибыли от обычной деятельности будет нельзя. Данная ситуация сейчас существенно ограничивает активное развитие рынка ЦФА в России.

Впрочем, не стоит говорить об отдельной базе как об абсолютном стоп-факторе для эмитентов ЦФА и ГЦП без лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. Скорее данный аспект необходимо учитывать при планировании выпуска цифровых прав, поскольку он может сформировать дополнительную монетарную потерю.

Однако при определенных условиях монетарной потери может не возникнуть. Так, если ЦФА использовался для целей хеджирования, то доходы и расходы по такому ЦФА можно учесть в общей базе по налогу на прибыль, в которой учитывается хеджируемая сделка. Также при наличии доходов в отдельной базе по операциям с ЦФА либо необращающимися ценными бумагами или ПФИ расходы по ЦФА можно учесть против такого дохода. В этих случаях монетарной потери от неэффективного налогообложения операций с ЦФА можно избежать.

Что касается операций с ГЦП, то доходы и расходы по ним могут учитываться в общей базе в случае погашения ГЦП поставкой товара. Если же ГЦП погашается денежными средствами, то такой ГЦП учитывается так же, как и ЦФА, т.е. доходы и расходы будут в отдельной базе по налогу на прибыль.   

НДС по операциям с цифровыми правами

Немаловажным аспектом является и вопрос налогообложения цифровых прав НДС. ЦФА не облагаются НДС, а ГЦП могут облагаться НДС в зависимости от товара или актива, на который выпущено ГЦП, и способа погашения ГЦП. Если товар или актив облагается НДС, то и ГЦП будет облагаться НДС по той же ставке, по которой данный товар или актив облагался бы при обычной реализации. Если товар или актив НДС не облагается, то и ГЦП на такой товар или актив облагаться НДС не будет. Есть и адресные льготы. Например, для ГЦП на драгметаллы, выпущенные добывающей компанией для реализации в пользу физлиц в России, предусмотрена ставка 0% НДС.

Сам механизм начисления и принятия к вычету НДС по операциям с ГЦП комплексный, особенно если ГЦП перепродавался на вторичном рынке. Необходимо учитывать, что ГЦП предполагает начисление НДС на денежные средства, полученные эмитентом при выпуске ГЦП, так как они рассматриваются для целей НДС как аванс за поставку товара. Этот НДС можно принять к вычету только в момент погашения ГЦП. Если погашение ГЦП производится денежными средствами либо путем передачи товара или актива, реализация которого не облагается НДС, то эмитент принимает НДС к вычету. Если же ГЦП будет погашен поставкой товара, то налогообложение НДС будет аналогичным налогообложению при обычной поставке товара со 100%-ным авансом. В любом случае сумма НДС, уплаченная эмитентом при выпуске ГЦП, «зависнет» в бюджете до момента погашения НДС.

НДФЛ для розничных инвесторов

Операции с ЦФА и ГЦП облагаются подоходным налогом (НДФЛ) у инвесторов-физлиц. Доходы от операций с ЦФА и ГЦП облагаются НДФЛ за вычетом документально подтвержденных расходов, непосредственно связанных с приобретением, хранением, отчуждением и погашением ЦФА и ГЦП. Отдельно учитываются доходы в сумме, равной сумме дивидендов, если такие выплаты предусмотрены решением о выпуске ЦФА. В основном расчет и удержание НДФЛ по операциям с ЦФА и ГЦП производится налоговым агентом (как правило, оператором информационной системы). Налоговые ставки по НДФЛ применяются стандартные (13 и 15%) с учетом прогрессивной шкалы налогообложения, как установлено Налоговым кодексом. Начиная с 2025 года ставка НДФЛ на доходы физлиц по операциям с цифровыми правами будет ограничена максимальной ставкой в 15%. Более высокие ставки прогрессивной шкалы НДФЛ не будут применяться к этим доходам, что потенциально должно стимулировать инвестиции в ЦФА со стороны состоятельных физлиц.

Бухгалтерский учет цифровых прав

Сегодня в России отсутствуют законодательство и стандарты, регулирующие порядок бухгалтерского учета по операциям с ЦФА и ГЦП для компаний реального сектора. С 1 января 2024 года были введены счета для учета ЦФА и порядок их применения для кредитных организаций.

Минфин в 2022 году выпустил Рекомендации аудиторам, где предложил учитывать операции с ЦФА аналогично порядку учета аналоговых (нецифровых) обязательств. К примеру, долговой ЦФА можно учитывать по аналогии с облигацией. Что касается более сложных видов ЦФА, аналоги которых не столь очевидны, то их квалификацию для целей бухгалтерского учета необходимо проводить на основе общих трактовок применимых стандартов бухучета и с учетом конкретных параметров инструмента, установленных в Решении о выпуске ЦФА, а также учетной политикой организации.

Отдельные затруднения у организаций вызывает учет ГЦП, так как все общие стандарты и положения принимались до того, как появилась идея создания такого инструмента, как ГЦП, его аналогов не было на рынке, поэтому найти единый подход для учета ГЦП сложно. На практике это приводит к необходимости самостоятельно разрабатывать методологию учета цифровых прав организацией, и говорить о каком-то единообразии подходов в такой ситуации довольно сложно. 

В целом, для дальнейшего развития рынка ЦФА необходимо дорабатывать порядок учета и налогообложения цифровых прав, причем в тесном взаимодействии с участниками рынка и экспертным сообществом. На данный момент существует ряд законодательных инициатив по гармонизации налогообложения, а их комплексное обсуждение и доработка запланированы на осень 2024 года.